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期货鹰眼复盘铁矿09突然升水建材库存终于开始积累

发布时间:2019-08-16 17:22:45

1. 铁矿09合约升水05合约大概率不会持续;

2. 郑棉蓄势待发,2018年或将开启棉价走高的契机;

3. USDA出口销售报告前瞻:12月14日止当周美国出口净销售料介于130-195万吨;

4. 重磅数据:黑色库存开始积累;

 文 | 翁丽娟 董娜

行情异动

【沥青1806大幅下跌,跌幅3.01%】14点26分,BU1806合约跌3.01%,最新价2574.00。

【硅铁805触及涨停板,涨幅6.00%】10点38分,SF1805合约涨6.00%,涨停价7168.00, 涨幅6.00%。

【昨日铁矿5月对9月由升水转向贴水】截至21日收盘,铁矿5-9价差为-7。昨日铁矿5月对9月由升水转向贴水。

【豆油1月对5月贴水再度扩大】豆油801-805价差较昨日扩大-44至极值-290元/吨。

研客观点

【铁矿09合约升水05合约大概率不会持续】Mysteel认为,铁矿09合约升水05合约价差并不会继续扩大,而且容易会再次回到贴水的结构。此次09合约升水现象,跟05升水01逻辑不同。

1、05合约有钢厂复产需求支撑,26+2城市限产在3月15号之后结束,结束后又迎来下游“金三银四”的旺季需求;

2、根据国外矿山季节性发货变化,一季度是处于发货的淡季,目前港口高品澳粉较为紧缺,高品库存短缺问题可能并不会得到很快的缓解。而09合约并没有太多的利好支撑,明年供给增加的4000万吨运量主要是高品矿的增量,像是Vale增加的主要是卡粉的产量,两拓增加的也主要是高品粉的产量,二季度后,高品供给问题可能会得到有效缓解。

3、明年下半年后又有新增的3000万吨电弧炉达产,市场由今年的紧平衡再次转向供大于求。因此难以持续支撑09合约的升水结构。

【郑棉蓄势待发,2018年或将开启棉价走高的契机】弘业期货分析师王晓蓓在最新报告认为:2018年全球植棉三大国植棉面积预计将会小幅增加,不过单产有可能下降,最终导致三大产棉国产量持平或略降,也有略增的可能。产量方面带来的压力不会明显。2018/2019年度,经过前四年的去库存措施,国内棉花库存量将维持常态化,而国内年度内棉花供需缺口或将继续收窄。缺口部分依然由进口和国储库补充,预计明年储备棉轮出量将会有所下降。

其预计,在新一轮的抛储前,国内棉花供给充足,企业将以随用随买为主,等待储备棉的轮出。此阶段,国内郑棉难有趋势性行情。后期,在中国轮入和国内库存常态化的影响下,国内郑棉走势将会更加接近市场化,或将开启棉价走高的契机。

产业监测

【USDA出口销售报告前瞻:12月14日止当周大豆出口净销售料介于130-195万吨】分析师预计,截至12月14日当周,美国大豆出口净销售(旧作和新作)介于130-195万吨之间,出口净销售介于80-120万吨,净销售在30-60万吨之间。

美国农业部(USDA)将在北京时间周四21:30发布周度作物出口销售报告。

【重磅数据:黑色库存开始积累】Mysteel发布建材库存数据,数据显示社会库存和厂库均开始积累。

【彭博:中国暂时取消此前对进口煤的限制措施,旨在保障能源供应】彭博报道称,中国国家发改委本周口头通知相关政府部门,今年早些时候对进口煤采取的限制性措施,目前暂时取消。此举旨在保障能源供应,因近期全国各地出现能源短缺情况。

【1月1日起,中国将会降低进口美国大豆船货中所允许的杂质含量】美国农业部周三表示,从1月1日起,中国将会降低进口美国大豆船货中所允许的杂质含量。此举可能遏制进口。美国动植物卫生检疫局(APHIS)的发言人·维普萨拉称,如果抵达中国港口的美国大豆船货含有的杂质不高于1%,将会加快通关;如果含有的杂质高于1%,可能需要进行检测。2号黄大豆的质量检测标准则允许杂质含量高达2%。2号黄大豆也是进口美国大豆最常见的品种。中国标准变得更为严苛,会让美国谷物处理商更加头疼,因为全球大豆供应创纪录,已经蚕食了这些商家的利润。

期市概览

螺纹指数涨1.15%,铁矿指数涨1.05%,沪指数涨1.04%,玉米指数涨1%;PVC指数跌2.52%,沥青指数跌2.41%,指数跌1.88%,棕榈油指数跌1.78%,板块跌1.63%,豆油指数跌1.63%。

增仓比14.13%,沥青增仓比13.2%,甲醇减仓比16.33%,PVC减仓比10.03%。(数据来源:文华财经和wind)

【重要数据事件预告】

2017年12月22日 星期五

1. COPA公布周度油菜籽压榨报告

2. Mysttel公布独立焦化厂库存/钢厂焦煤和库存

3. 5:30 美棉ON-call

4. 16:00 证监会召开例行新闻发布会

5. 21:30 美国11月个人消费支出PCE

6. 21:30 美国11月耐用品订单初值

7. 23:00 美国11月新屋销售

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